金河生物（002688）2022年年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所处行业情况
(资料图片仅供参考)
1、行业竞争与机遇近年来，在国家兽药管理政策的支持、引导下，国内兽药企业发生明显变化，一是通过新版兽药GMP制度实施，生产管理、设施装备、质量控制能力显著提升；二是政府加强兽药行业监管工作，打击假劣兽药力度不断加大，积极营造良好兽药市场秩序；三是部分具有实力、有发展战略眼光的头部企业更加重视科技创新，通过设立研发部门，积极实施科技人才培养、引进计划，加大研发资金投入和产学研结合力度，重点开展新产品、新工艺、新技术、高质量产品的技术创新工作，有效提高了产品质量和市场占有率。据最新统计，截止2023年2月底，通过新版兽药GMP企业1380 家（即具备兽药生产资质的企业）。其中，化药和中药企业 1208家，生物制品（部分企业兼产化药和中药）企业172家。与2021年相比，现阶段兽药企业共减少199家，其中化药企业减少234家，生物制品企业增加 35家。另外，国际动保企业看好中国市场，一方面加大兽药新产品、新剂型、宠物药和诊断试剂注册力度，使更多产品进入国内市场，另一方面在国内建立生产基地和研发实验室，提高外资企业产品在国内市场的占有率，国内兽药企业既有发展机遇，也有竞争压力。2、产业集中度持续走高近几年兽药市场容量稳步增长，销售额增幅明显；近三年受市场影响生物制品销量有所波动；化药原料药出口势头强劲、化药制剂销量平稳；中兽药有小幅增长；新兽药研发活跃；进口产品有一定市场。兽药产业集中度总体呈上升态势，规模生产效应显现。其中生物制品产业集中度显著，前31家企业占总销售额80.4%；原料药产业集中度持续走高，前10家企业占有45%市场；化药制剂产业集中度稳步上升，前10家企业占有市场24%；中兽药产业集中度不显著。随着兽药监管力度不断深入，养殖规模化、规范化发展势头强劲，兽药行业面临重新洗牌局面。对缺乏竞争实力的中小企业而言，生存空间将进一步缩减，其产品市场占有率持续减少。对具有研发实力和质保能力的大企业而言，其所生产的新品种、高质量产品将拥有更多客户，赢得更多市场，产业集中度将得到进一步提升。政策、环境将加速中小型兽药企业退出市场，落后产能也将加速淘汰。3、优势产品具更大利润空间（1）抗微生物药、抗寄生虫药临床需求量最大，其中金霉素、头孢噻呋、氟苯尼考、多西环素、伊维菌素各类制剂等产品居年销售额前10位；（2）原料药出口量大，拥有国内国际两个市场，其中氟苯尼考、多西环素、 泰乐菌素、土霉素、金霉素、伊维菌素等品种居年销售额前10位；（3）生物制品是防疫必备物资，其中口蹄疫、伪狂犬、圆环、蓝耳等疫苗产品自去年三季度以来批签发数量显著增长。此外，非瘟疫苗和宠物疫苗一旦获准投放市场后有望带来新的增量。（4）单品有望重塑行业格局，在生物制品方面，随着强免疫苗逐步放开，同类产品市场竞争激烈，目前市场基本被大单品主导。非瘟疫苗有望成为推动我国动物疫苗市场快速扩容的行业第一大单品。在化药方面，通过饲料、饮水等群体用药方式的抗微生物药、抗寄生虫药仍将有长久的市场需求，如金霉素预混剂、盐霉素预混剂、氟苯尼考粉等产品。（5）宠物药前景可期，因同品种宠物药售价普遍高于食品动物，预计将成为兽药行业新增长点。4、公司行业地位2022年，兽药行业受猪周期影响，整体形势比较低迷。由于猪价持续在低位徘徊，在此背景下，各大型养殖企业采取各种措施降低成本，公司兽用化学药品及兽用疫苗业务面临较大的市场压力和行业竞争压力。公司化药金霉素业务在行业中占据优势地位，随着这一轮猪周期的结束，及养殖规模化和集约化的进一步加强，金霉素未来市场空间将会逐步增加，公司在金霉素行业的龙头地位会得到进一步巩固和加强。公司兽用疫苗业务在行业中地位逐步上升，增长势头迅猛，随着未来几年新产品逐步投放市场，公司疫苗板块有望进入兽用疫苗行业的前沿。公司积极关注宠物用药领域，目前已有部分产品上市销售，下一步将择机扩大产品种类与范围，开辟新的业务板块。二、报告期内公司从事的主要业务（一）主要业务及产品公司是专业从事动物保健品生产、销售、研发及服务的高新技术企业，是兽用金霉素行业的龙头企业。现有业务包括动物保健品业务、环保污水处理及玉米加工业务，产品种类涵盖兽用化药、兽用疫苗、动物营养品、玉米淀粉及工业污水处理服务。金河生物公司的企业愿景是成为规模领先的动保公司，为全球客户提供优质产品和服务。为实现这一目标，公司在兽用化药、兽用疫苗及宠物用药等领域积极布局新品种，开拓新赛道。（二）经营模式1、动保业务（1）兽用化药兽用化药主要包括金霉素、土霉素、其他兽药及制剂产品，公司严格按照GMP、美国FDA质量管理规范进行采购和生产，销售市场涵盖国内和国际市场，美国为金霉素主要市场，其他市场包括加拿大、墨西哥、南美、欧洲、东南亚、印度、越南等国家和地区。国内市场客户包括终端养殖厂及渠道经销商，尤以大型养殖厂为主。（2）兽用疫苗兽用疫苗主要包括猪用疫苗（主要有猪蓝耳、猪圆环、猪支原体肺炎、猪圆环支原体二联、猪细小、猪丹毒灭活疫苗、猪瘟活疫苗、猪胃腹二联活疫苗等）、牛羊用疫苗（布病疫苗在申请新兽药证书）、宠物用疫苗（主要有狂犬灭活疫苗，猫和马用疫苗在研发阶段），以及兽用疫苗相关诊断试剂配套技术服务开发，生产基地包括呼和浩特佑本疫苗生产基地、杭州佑本疫苗生产基地、美国法玛威生物制品公司疫苗生产基地，公司严格按照GMP质量管理规范进行采购和生产，销售市场涵盖国内和国际市场，国际市场有美国、加拿大、墨西哥、哥伦比亚、巴西、阿根廷、挪威、泰国、越南、韩国等国家，国内销售方式为大客户销售、市场化销售及政府招标采购。（3）动物营养动物营养主要产品为微囊多维、微囊氧化锌、激能素、微囊苯甲酸及山梨酸、微囊氯化胆碱多种维生素，主要客户为国内饲料企业，通过直销及渠道经销商的模式进行销售，为动物提供营养方案，保障动物健康。2、玉米加工玉米加工产品主要是玉米淀粉及联产品、液糖，玉米加工项目作为金河生物配套支持部门，为金河生物主产品金霉素的生产提供主要原料-玉米淀粉，富余部分淀粉产品及联产品和液糖对外销售。3、环保业务环保业务主要有工业污水处理、中水回用、固废填埋、气味治理等，环保业务项目作为金河生物配套支持部门，为金河生物抗生素污水处理提供解决方案，同时也为工业园区及其他地区企业提供环保解决方案，为保护当地生态环境及可持续发展做出贡献。三、核心竞争力分析1．规模优势：公司兽用化药的主产品金霉素年产能5.5万吨左右，占全球产能的一半左右，规模优势非常明显。2．技术优势：兽用金霉素业务领域：公司三十多年来一直专注于生产、研发金霉素产品，积累了大量的数据资料与生产经验，从而形成了先进的生产工艺和技术，建立了符合国际规范的技术开发、生产工艺标准。生产设备先进，自动化程度高，具有自主研发的高产菌种，生产周期短，生产成本非常有竞争力，技术优势非常明显。兽用疫苗领域：金河佑本非常重视研发工作，目前有四大技术平台：抗原工业化量产技术平台、基因工程亚单位抗原构建技术平台、抗原纯化技术平台、抗原定量检测技术平台，利用上述技术优势进行多款产品升级改造，已取得突破性进展。收购美国普泰克疫苗公司后，公司拥有了国际化的技术平台与支撑，从而使公司拥有了独特的产品技术竞争力。环保业务领域：公司拥有行业内先进的自主知识产权的污水处理技术-微生物处理技术，污水处理效果非常显著，行业竞争力突出。3．产品质量优势：由于拥有先进的生产工艺及技术，公司兽用金霉素产品质量稳定，多次通过农业部兽药GMP认证、美国FDA审验及欧洲EDQM认证；兽用疫苗产品质量可靠，效用明显，在业界获得普遍好评。4．营销网络优势：公司目前已建立起全球销售网络，国内营销中心在全国设立了六个大区，大区下辖十几个分属区域，形成了覆盖全国的销售网络，能为客户提供优质快捷的产品服务和技术咨询。国际市场上，国际营销中心与美国法玛威公司通过设立销售分公司、建立代理商等渠道，初步形成了辐射全球重点市场的销售网络，并把兽用金霉素销售网络扩展至兽用疫苗，充分发挥协同效应。5．品牌优势：多年以来，公司在生产经营过程中，始终把产品质量放在首位，以诚信著称，故在业内公司品牌具有很高的知名度和美誉度，对产品有一定的溢出效应，品牌优势明显。6．人才优势：在兽用金霉素领域，公司经过多年的生产经营实践、培养与深造，积累了一批技术过硬，经验丰富的一线技术工人、研发人员、管理干部，形成了公司宝贵的财富及行业门槛，也是公司不断发展壮大的基础与保障。四、主营业务分析1、概述报告期内，公司实现营业收入212,270.53万元，同比增加2.15%，其中：兽用化学药品实现营业收入98,393.34万元，同比减少7.71%，占营业收入的46.35%；兽用生物制品本期实现营业收入33,016.68万元，同比增加 13.19%，占营业收入的15.55%；药物饲料添加剂实现营业收入1,955.86万元，同比减少 39.42%，占营业收入的0.92%；环保业务实现营业收入10,758.21万元，同比增加25.07%，占营业收入的5.07%；农产品加工业实现营业收入56,623.74万元，同比增加 10.76%，占营业收入的26.68%；其他业务实现营业收入11,522.70万元，同比增加27.05%，占营业收入的5.43%。归属于上市公司股东的净利润7,554.34万元，较上年同期减少1,844.90万元，减幅19.63%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6,903.84万元，同比减少13.75%。报告期内，鉴于以下因素：（1）主要原材料玉米价格高位运行，主要能源煤炭、电力价格仍呈上涨趋势，拉动成本继续攀升。玉米平均采购价格较上年增加36.41元/吨（含税），涨幅1.33%；煤炭价格自 2021年下半年暴涨以来，本报告期平均采购价格 860.44元/吨，较上年同期增长19.26%；电费价格较上年同期上涨0.02元/度。这三项耗用量较大，在成本中的占比较高，其价格的上涨严重挤压了公司利润空间；（2）国内猪肉市场不景气给养殖业造成较大冲击，行业亏损较严重，对动保产品采购意愿降低，制约公司产品售价上调幅度和放量销售；海外市场受经济下行、通货膨胀影响，兽用化学药品销量有所下滑；（3）美元升值幅度较大，公司与境外子公司间的债权债务存量因汇率波动范围扩大而产生的汇兑收益增加。上述因素的叠加作用下，本年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期有所减少。报告期内，公司发生营业成本150,891.26万元，同比增加5.75%，其中：兽用化学药品发生营业成本70,775.12万元, 同比减少0.04%，占营业成本的46.90%；兽用生物制品发生营业成本10,709.56万元，同比增加34.09%，占营业成本的7.10%；药物饲料添加剂发生营业成本1,727.93万元，同比减少 38.47%，占营业成本的1.15%；环保业务发生营业成本5,664.05万元，同比增加 20.65%，占营业成本的3.75%；农产品加工业发生营业成本 51,280.55万元，同比增加 6.42%，占营业成本的 33.99%；其他发生营业成本10,734.05万元，同比增加30.74%，占营业成本的7.11%。报告期由于公司营业收入的增加，营业成本随之增加。营业成本增加的幅度大于营业收入增加的幅度，以致整体毛利率本期较上年同期减少2.42个百分点。农产品加工业由于玉米蛋白粉和胚芽市场需求回暖，平均售价较上年同期上涨 20%以上，公司抓住市场行情较好的有利时机适时销售，在量价齐升的作用下，消化了原料玉米价格高位运行，产能受传染性疾病防控影响没有完全释放带来的成本上涨压力，毛利率较上年同期有所增加。环保业务受上年四季度污水处理服务费价格上调的影响，毛利率亦为正增长。兽用化学药品、兽用生物制品和药物饲料添加剂等动保板块相关业务面对上游市场原料、能源价格上涨，受传染性疾病防控影响产能无法完全释放，生产成本不断上升的不利局面，下游市场受猪肉价格低迷，养殖企业盈利状况较差，消费市场需求减弱等连锁反应，养殖环节对化药、疫苗和动物营养产品需求降低，公司产品售价上涨空间无法打开，在成本的挤压下毛利率出现下滑。公司报告期内除四季度因传染性疾病防控对生产和销售产生一定影响外，对节能降耗工作常抓不懈，生产技术指标、能源单耗进一步趋好。报告期内，兽用化学药品板块除子公司法玛威和牧星重庆销售业绩和净利润呈现增长态势外，母公司金河生物和子公司动物药业销售业绩和净利润均有较大幅度的下降；子公司金河环保销售业绩和净利润均有较大幅度增长，对提振公司整体业绩起到很大作用；子公司金河淀粉虽然销售业绩略好于上年同期，主要受利息费用影响净利润有所下滑；子公司金河佑本代理销售 Biologics Inc.疫苗产品种类增加，销售额大幅增加，二级子公司杭州佑本受国内养殖大环境影响销售业绩有所降低，金河佑本合并净利润有一定的下滑；子公司法玛威销售业绩较上年同期有 20%以上的增长，受商誉减值和关税的影响，净利润仍有较大增幅；子公司牧星重庆、动物药业、动物营养、科迪亚哥业绩与上年比较有升有降，因其体量较小，对公司整体业绩影响有限；子公司金河制药尚处于建设期；公司时刻关注国内兽药监管政策的变化，积极拓展销售渠道，通过各种会议和专门培训对下游养殖企业和兽医进行产品宣传和培训，销售人员下沉到养殖一线与中小养殖企业一起想办法解决药品饲喂难题，尽快打通制约金霉素国内市场销售的瓶颈。立足于公司战略发展的目标，公司本报告期着重于产品结构的战略性调整，以进一步提高产品附加值、延伸产业链、丰富产品品种以及扩大业务规模，主要报告如下：（一）兽用化学药品方面1、母公司金河生物主要原材料玉米淀粉采购价格随着市场行情的变化较上年同期有所回落，除此以外其他原材料价格基本上都呈上涨态势。耗用量较大的能源方面煤炭、电力价格较上年同期也出现上扬，其中煤炭价格上涨19.26%、电力价格上涨5.13%。尽管生产技术水平仍在不断进步，部分材料单耗进一步降低，受煤炭和电力价格上涨主导，以及传染性疾病防控影响产能无法完全释放的情况下单位固定成本增加影响，产品成本进一步上升。受制于下游市场不景气，主要产品金霉素成本的上涨无法向下游传导，公司利润空间不断被压缩。海外市场受国际局势影响经济下行，通货膨胀严重，养殖行业对兽用化学药品的需求下降，金霉素销量缩水，公司整体业绩下滑。本期营业收入比上年同期减少16,917.78万元，减幅16.13%；本期净利润比上年同期减少2,062.71万元，减幅86.86%。2、子公司牧星重庆根据客户需求生产适销产品，加大产品的市场宣传推广力度，为公司进一步发展奠定了基础。本期营业收入比上年同期增加1,541.25万元(未抵销内部收入)，增幅 24.24%。报告期内，公司密切关注原料价格波动趋势，适时采购，严格控制原料库存，未因采购造成额外的成本负担，在产品售价经常变动的情况下基本保证了综合毛利率的正常水平。本期净利润比上年同期增加231.92万元，增幅56.78%。（二）兽用生物制品方面子公司金河佑本期末总资产与上年同期末相比增加15,121.04万元，增幅11.86%，主要是公司正常生产经营产生的净利润和应付供应商的设备款、原料款等增加，以及少数股东的部分投资款在本期到位所致。报告期内受下游生猪养殖行业亏本经营，非洲猪瘟对养殖业形成一定冲击的影响，养殖企业止损意愿强烈，降低疫苗使用量，二级子公司杭州佑本生产的猪用疫苗销量有所下滑。面对疲软的市场，销售团队迎难而上，一方面继续加大对养殖集团客户的开发，积极参加集团客户的招投标业务，通过其在地区或行业中的地位优势来带动、引领广大中小养殖企业的购买意愿，进一步扩大市场份额；另一方面，积极培育发展经销商，利用其优势向终端客户辐射。金河佑本公司本部在国内市场代理销售法玛威子公司Biologics Inc.的疫苗产品猪支原体灭活疫苗（国内称“喘泰克”）和猪圆环2类-支原体肺炎二联苗，疫苗投放市场后获得不错的效应，经营业绩再上新台阶。金河佑本合并本期营业收入较上年同期增加3,968.33万元，增幅15.07%；本报告期实现净利润5,432.01万元，比上年同期减少 541.11万元，减幅9.06%。净利润减少的主要原因是公司为增强核心竞争力，加大研发投入，相关支出增加；随着杭州佑本新版GMP技术改造的完成并验收通过，转固后折旧费用增加，产品生产成本有所上升；公司为扩大产品市场占有率，针对部分客户给予价格优惠，产品毛利率有所下降。金河佑本动物疫苗项目建设一期工程部分生产线完成GMP动态验收，报告期内已取得内蒙古自治区农牧厅核发的《兽药生产许可证》和《兽药 GMP 证书》，适用于布氏菌病活疫苗的生产，标志着上述生产线已满足《兽药管理条例》和《兽药生产质量管理规范（2020 年修订）》规定要求，对于丰富公司产品线、提升公司产品竞争力及对公司未来稳健发展都有着积极的推动作用。随着产品的逐步宣传和推广，市场形势会进一步趋好，未来将会有更加广阔的发展前景。（三）农产品加工方面子公司金河淀粉本报告期主要受原材料玉米价格居高不下、传染性疾病防控导致产能无法完全释放影响，产品生产成本较上年同期有所上升。下游市场产品价格喜忧参半，玉米淀粉和液糖价格较上年同期小幅下跌，联产品玉米蛋白粉和胚芽价格回暖，涨幅在 20%以上，公司抓住机遇适时销售玉米蛋白粉和胚芽，实现了较多毛利。在联产品市场趋好，公司相关产品销量增加驱动下，如剔除内部交易形成的收入、成本后，本报告期整体毛利率水平呈上升趋势。因所处区域传染性疾病防控对生产和销售产生一定影响，在此情况下本报告期营业收入比上年同期增加1,682.67万元(未抵销内部收入)，增幅2.34%；本期净利润比上年同期减少853.35万元，减幅33.60%。（四）环保业务方面子公司金河环保上游来水企业运行基本平稳，供水量基本与上年同期持平，产能利用率保持在较高水平，得益于上年四季度为应对原材料价格上涨，公司对污水处理费用进行了提价，本期营业收入比上年同期增加2,804.18万元(未抵销内部收入)，增幅18.51%；废水零排放项目本期运营良好，取得较好效益，本期净利润比上年同期增加 2,134.44万元，增幅42.89%。报告期内，公司整体运行平稳。由于原材料成本上涨压力已通过上调污水处理费用价格的方式传导出去，公司挖掘内部潜力、强化管理，合理调配资源，本期毛利率水平有所提升。报告期内公司研判二级子公司梁山如意服务对象为当地乡、镇政府，该单位应付的服务费用迟迟不能支付，虽然能够盈利，但是资金周转受到很大影响，对企业后续经营不利，故在本期将其出售。随着本报告期母公司金河生物收购金河环保 49%少数股权成为全资子公司，未来对上市公司整体业绩的贡献将会大幅提升。经过多年的潜心经营，环保板块业绩不断增长，已成为上市公司业绩的重要组成部分。（五）其他子公司子公司Pharmgate Inc.（简称“法玛威”）在美国市场屠宰业和养殖业生产逐步恢复，市场对兽用化学药品和疫苗的需求有所增加的形势下，产品销量得以提升，加之去年与另一家美国企业交换药号后，水溶性产品销量增加，进一步提振销售业绩。本期营业收入较上年同期增加8,805.55万元，增幅22.88%。法玛威子公司Biologics Inc.的疫苗产品猪支原体灭活疫苗（国内称“喘泰克”）和猪圆环 2类-支原体肺炎二联苗经金河佑本代理在中国市场销售后，疫苗销售状况得到明显改善。国内外联动下使相关疫苗产品的附加值得以最大化，对上市公司业绩的贡献越来越大。本期净利润比上年同期增加 935.23万元，增幅 136.07%。美国海关将从中国进口的金霉素产品编码划入征税范围，致使产品成本升高，下游市场受竞争对手制衡，产品售价无法上调，限制了利润空间的扩张。本期计提774.10万元的商誉减值准备亦是重大的减利因素。
五、公司未来发展的展望公司在2020年制定了新发展战略与中长期规划，在保护动物健康，增进人类幸福的使命下，公司在未来5-10年内力争成为技术驱动，规模领先的动保公司，为全球客户提供优质产品和服务。公司在兽用化药领域主要布局金霉素、土霉素、盐酸多西环素及其他新型抗生素，新建产能计划2024年上半年投产，届时兽用化药产能在目前基础上扩大一倍，充分保障了金霉素等产品未来几年市场增长的需求。公司将继续促进养殖终端推广与服务，提高产品组合渗透率，发挥多种产品协同效应，进一步巩固与扩大市场份额。公司兽用疫苗板块近几年发展迅猛，营收连续增长，除现有猪蓝耳、猪圆环、猪支原体肺炎及圆支二联苗等主要品种外，目前申请新兽药证书的有牛羊布病活疫苗、猪伪狂犬灭活疫苗、猪乙脑灭活苗等多个品种，正在研发的有非洲猪瘟、口蹄疫VLP以及适用于猫等宠物多个疫苗。目前疫苗板块已形成内蒙古、杭州、美国三个疫苗生产基地，以及以金河研究院和美国法玛威研发中心为主体的研发体系，主要专注于猪、牛羊、宠物以及诊断试剂四条赛道，公司兽用疫苗将是公司未来发展的重点板块，未来可期，2025年公司疫苗业务力争进入兽用疫苗行业的前沿。（一）公司下一年度经营计划公司在客观分析预测了下一年度国际动保市场的需求，国内养殖行业的发展趋势，结合公司自身的生产经营情况，制定了2023年度的生产经营计划，主要有以下几方面：1、在兽用化药领域，公司要审时度势平衡产品结构，适应市场变化与需求，避免供需被动局面。通过技术创新驱动和节能降耗增效，层层量化生产、技术与管理指标，力争实现年度经营目标。生产销售做到稳中有升，金霉素业务加大市场推广与教育工作，积极拓展潜在市场，发挥多品种的协同效应。2、在兽用疫苗领域，主要品种继续扩大市场占有率，加快新产品的注册与研发工作，改进生产技术，优化生产工艺，进一步降低成本，提高产品质量。2023年力争完成牛羊布病活疫苗的新兽药证书注册工作并投入生产，为公司增加新的业务板块与利润增长点。3、在玉米加工领域，继续做好公司主营业务的配套保障，生产高质量的淀粉与液糖，同时结合市场需求，进一步延伸玉米加工产业链，进一步提高产品附加值与利润率。4、在环保业务领域，继续做好公司工业污水的处理，保障公司的正常生产经营。同时积极开拓外部污水处理业务，做好中水回用、固废填埋项目的稳定运行，全年营收利润做到稳中有升。（二）公司可能面临的风险1、原材料、能源价格上涨的风险公司主要产品金霉素的原料是玉米淀粉，玉米占金霉素成本比重较大，玉米价格的上涨对公司金霉素产品成本影响较大。同时煤炭价格的大幅上涨也会增加公司化药产品的生产成本，降低产品的利润率。2、汇率风险公司以美元计价的资产以及公司实现的海外销售收入与汇率波动相关，因此汇率的波动会影响公司的业绩。3、市场风险受猪周期影响，养殖行业持续低迷，公司动保业务作为养殖行业的上游产业，必然受其影响，因此存在市场不达预期风险。4、研发风险公司在疫苗产品研发方面不断投入，疫苗产品研发周期长，投入大，技术复杂，研发结果存在不确定性的风险。
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